收益率：一般我们获取的都是股票的价格序列而不是收益序列。收益return的计算很简单，就是先用当期价格p除以它滞后一期的价格p(-1)，然后取自然对数，即return=ln[p/p(-1)]。

市场的收益率：教科书一般用标准普尔500指数(S&P500)来近似市场组合。

超额收益率：超额收益率就是超出无风险利率的那部分收益率。教材上一般以3个月期的国库券的收益率来近似表示无风险收益率。

β值：一般说总体风险等于系统风险加上非系统风险。在一个分散的投资组合中，非系统风险可以消除掉。β值就是对股票的系统风险的度量，它等于股票和市场之间的协方差除以市场的方差。如果一只股票的β值大于1，说明该股票的系统风险比市场的平均风险大。

计算β值：用市场的超额收益率回归某只股票的超额收益率(被解释变量：某只股票的超额收益率；解释变量：市场的超额收益率)，这个回归方程的系数就是这只股票的β值。